AFP og tidlig pensjon: prisen ingen FIRE-kalkulator regner med

Kristian er 51, ingeniør i Kristiansand, og har regnet ferdig. Ved 55 har han 6,2 millioner i ASK, huset er nedbetalt, og han slutter.

Regnearket hans er grundig. Det tar hensyn til skjermingsfradrag, formuesskatt og sekvensrisiko. Det mangler én linje, og den linjen er verdt rundt 70 000 kroner i året resten av livet.

Vilkårene står i loven, og de er ikke til å forhandle om

AFP i privat sektor er regulert i AFP-tilskottsloven. § 4 stiller tre vilkår, og du må oppfylle alle tre:

«Arbeidstakere kan bare gis statstilskott til avtalefestet pensjon dersom de

• på uttakstidspunktet har en inntekt som omregnet til årsinntekt overstiger gjeldende grunnbeløp, og hadde en inntekt over gjennomsnittlig grunnbeløp i det foregående året,
• på uttakstidspunktet er reelle arbeidstakere i en bedrift som er omfattet av en avtale som nevnt i § 1, og
• ved fylte 62 år hadde vært arbeidstakere i minst 7 av de siste 9 årene i én eller flere bedrifter som var omfattet av en avtale som nevnt i § 1.»

Les det tredje punktet en gang til. Det måles ved fylte 62 år, og det ser ni år bakover.

Slutter Kristian ved 55, har han null år i AFP-bedrift i vinduet fra 53 til 62. Han oppfyller heller ikke vilkåret om å være reell arbeidstaker på uttakstidspunktet, og han har ingen inntekt over grunnbeløpet året før.

Han bommer altså på alle tre. AFP er borte, og den kommer ikke tilbake.

Hva det er verdt

§ 7 gir regnestykket direkte:

«Årlig avtalefestet pensjon skal utgjøre 0,314 prosent av grunnlaget etter § 6.»

Grunnlaget er summen av all pensjonsgivende inntekt gjennom livet, ikke et gjennomsnitt av de beste årene.

Kristian har jobbet fra han var 25 og tjener i dag 780 000 kroner. Med en yrkeskarriere fram til 62 og et snitt på rundt 640 000 kroner over 37 år, blir grunnlaget cirka 23,7 millioner kroner.

23 700 000 × 0,314 % = 74 418 kroner i året

Beløpet justeres med forholdstallet for årskullet hans, så det endelige tallet blir noe annerledes. Størrelsesordenen står.

Og dette er en livsvarig ytelse. § 5 krever at pensjonen «må gis som en ugradert, livsvarig ytelse uten prøving mot arbeidsinntekt». Lever Kristian til 88, snakker vi om drøyt 1,9 millioner kroner i nominelle utbetalinger.

Hvorfor kalkulatorene bommer

De fleste FIRE-kalkulatorer, våre inkludert fram til nå, behandler pensjon som noe som kommer automatisk fra fylte 67. Folketrygdens alderspensjon gjør det. Tjenestepensjonen du har opptjent, gjør det også, som vi skrev om i Tjenestepensjon og FIRE.

AFP gjør det ikke. AFP er ikke opptjent kapital du eier. Det er en rettighet som krever at du står i et bestemt ansettelsesforhold på et bestemt tidspunkt, og den forsvinner i det du går ut døra for tidlig.

Det gjør AFP til den eneste posten i FIRE-regnestykket som blir borte fordi du lykkes med planen.

Tre veier videre

Aksepter tapet, men regn på det. Er tallet 74 000 i året fra 62, og du slutter ved 55, må porteføljen din dekke det. Med en uttaksrate på 3,5 prosent tilsvarer det rundt 2,1 millioner kroner ekstra i kapital. Det er en reell kostnad, ikke et forbehold i en fotnote.

Stå til 62 i redusert stilling. Vilkåret er å være «reell arbeidstaker», ikke å jobbe fullt. En stilling som gir inntekt over grunnbeløpet kan være nok, forutsatt at ansettelsesforholdet er reelt og at bedriften er tilsluttet ordningen. Dette er i praksis Coast FIRE med en juridisk begrunnelse, og vi har skrevet om varianten i Coast FIRE i Norge.

Sjekk om bedriften din faktisk er tilsluttet. Mange tror de har AFP fordi de har tariffavtale. Det er ikke det samme. Vilkåret i § 4 er at bedriften er omfattet av en avtale som nevnt i § 1, og det kan du få bekreftet av arbeidsgiver eller av Fellesordningen for AFP.

Offentlig sektor er en annen ordning

Er du ansatt i stat eller kommune, gjelder ikke loven over. AFP for medlemmer av Statens pensjonskasse er regulert i en egen lov fra 2010, og offentlig AFP er lagt om til en livsvarig påslagsordning for dem født i 1963 eller senere.

Prinsippet er likevel det samme: ytelsen er knyttet til ansettelsesforholdet, ikke til deg som person. Sjekk vilkårene i din egen ordning framfor å anta at de ligner på privat sektor.

Det ubehagelige regnestykket

Kristian har to alternativer på bordet.

Slutte ved 55 og finansiere alt selv, som krever rundt 2,1 millioner mer i porteføljen enn han hadde regnet med. Eller jobbe redusert til 62, beholde AFP, og la porteføljen vokse syv år til.

Det er ikke opplagt hvilket som er best. Syv år er syv år, og frihet har en verdi som ikke lar seg regne ut i et regneark. Men valget bør tas med tallet synlig, og det er der de fleste FIRE-planer i Norge er mangelfulle akkurat nå.

Sett inn AFP-tapet som en egen linje i FIRE-kalkulatoren og se hva det gjør med året du kan slutte. For mange flytter det datoen med to til fire år.